Quantitative easing простыми словами Деньги на vc ru

При количественном смягчении центрбанк покупает или берёт в обеспечение финансовые активы для впрыска определённого количества денег в экономику, тогда как при традиционной монетарной политике центральный банк покупает или продаёт гос. В данном случае курс швейцарской валюты перестанет сильно меняться в каком-либо направлении и необходимость в дальнейшем вмешательстве отпадёт. ЦБ ни одной из данных стран не заявлял о своей причастности к девальвации валюты. Некоторые крупные страны – Корея, Швеция, Англия и некоторые другие – уже пережили значительную девальвацию. Данные страны также переживают экономический спад, и, хотя процентные ставки ещё не достигли нулевой отметки повсеместно, в ближайшее время стремление к девальвации может усилиться. В странах с крупной экономикой также был отмечен рост национальных валют – 30% в Японии и 15% в Китае.

Например, в Польше и Чехии валюты выросли почти на 30% и 15%, соответственно. В некоторых других странах с небольшой экономикой произошёл ещё более сильный рост валют в реальном выражении. Швейцарский Франк – не единственная валюта, выросшая за последние месяцы. Но самый главный вывод, который можно из количественное смягчение простыми словами этого сделать, – это то, что повышение курса не явилось ни следствием кредитно-денежной политики, ни каких-либо других обычных факторов.

К разряду не просто скептиков, а самых активных противников «количественных смягчений» выступает известный конгрессмен Рон Пол (Ron Paul). Фактически о своих «количественных смягчениях» объявили в конце августа – сентябре 2012 года центральные банки Британии и Японии. В правилах скупки есть ряд ограничений (не всякие бумаги ЕЦБ готов покупать). Наконец, произойдет обесценение громадного внешнего долга США, который, по оценкам, сегодня составляет почти 100% ВВП страны. Говорится о том, что произойдет некоторое снижение курса американской валюты, что укрепит позиции отечественны экспортеров и благоприятно скажется на торговом и платежном балансах США.

По заявлениям Бена Бернэйнк после объявления о третьем количественных смягчении, причина его необходимости не в том, что есть опасения рецессии (отсутствие роста), а в том, что рост может оказаться недостаточным для того, чтобы создать рабочие места и справиться с безработицей. Для мировых рынков капитала это определенно означает ограничение дополнительного источника ликвидности, что наряду с прочими факторами выступило четким сигналом к снижению цен финансовых активов, начавшемуся в середине апреля. Принимая во внимание эти аргументы, можно констатировать, что количественное смягчение принесло ожидаемые плоды. Из более чем $1,5 трлн казначейских обязательств, находящихся в настоящее время на балансе американского регулятора, ежегодно будут реинвестироваться около $300 млрд. Достичь этого позволит сохранение политики дополнительного вложения платежей, поступающих от погашения казначейских обязательств.

Суть программы количественного смягчения

Неудивительно, что, счастливо избежав опасности благодаря ФРС, Банк России в январе 2009 г с облегчением расстался с этими ценными бумагами24. Таким образом, учитывая последующие события осени 2008 г., более 20% международных резервов России потенциально могли быть попросту списаны в случае банкротства вышеуказанных американских компаний. Составляли 478,8 млрд долл. (2475 млрд руб.)23. Инвестиции Банка России (который в силу закона управляет международными резервами России) в облигации трёх американских ипотечных агентств (FHLB, Fannie Mae и Freddie Мас) составляли 100,8 млрд долл.

Геополитика и программа количественного смягчения

Количественное смягчение может привести к более высокой инфляции, чем ожидалось, если величина требуемого смягчения окажется переоцененной, и будет эмитировано слишком много денег. Согласно МВФ политика количественного смягчения центральных банков развитых стран с начала финансового кризиса 2008 года привела к снижению системных рисков после банкротства Lehman Brothers. В этом случае центрбанк может проводить количественное смягчение покупая определённое количество облигаций или других активов у финансовых организаций без ссылки на ставку процента. Программы количественного смягчения QE (Quantitative easing) разраQEтаны специально для Соединенных Штатов Америки. Данный метод используется государствами в том случае, когда процентная ставка страны настолько низка, что оперировать ей для снижения курса национальной валюты и повышения агрегата денежной массы, возможности нет.

Содержание программы количественного смягчения ФРС

Привел не к «зачистке» рынка от сомнительных активов и пассивов попавших в бедственное положение крупных компаний, а к преобразованию их в столь же сомнительные активы и пассивы ФРС и к ускоренному росту государственного долга США. Конечно, финансовые власти США, запустившие количественное смягчение, не осознавали и не добивались каких-то институциональных изменений. Ценных бумаг на первичном рынке и финансирования правительственной программы антикризисных мероприятий5. И в этой точке было задействовано «количественное смягчение». Определяющим является то, что центральный банк страны никак не стеснен в денежных средствах, поскольку он сам их и эмитирует. Обе группы мер проводятся для увеличения (или уменьшения) предложения количества денег в экономике.

Количественное смягчение – нетрадиционная монетарная политика

Данный метод используется государствами в том случае, когда процQEтная ставка страны настолько низка, что оперировать ей для снижения курса национальной валюты и повышения денежного агрегата, возможности нет. Программы количественного смягчения QE разработаны специально для Соединенных Штатов Америки. Быть может, их успокоило официальное заявление SNB о том, что повышение курса явилось “неадекватным ужесточением состояния валютного рынка Forex” и что единственной целью данного шага SNB было “предотвратить возможность дальнейшего повышения курса швейцарской валюты (CHF) по отношению к евро”. Швейцарский национальный банк (SNB), недавно понизивший свою процентную ставку до 0,25%, заявил, что начинает программу “количественного смягчения” вслед за аналогичными шагами, предпринятыми Федеральным резервным фондом США и Центральным Банком Великобритании.

• Нынешний председатель Федеральной резервной системы США – человек крайне гибкий, осторожный, сильно зависящий от невидимых простому человеку акционеров Федеральная резервная система Соединенных штатов.
• В период последнего кредитного кризиса количественное смягчение проводили фактически все ведущие центральные банки, многие из которых продолжают эту практику.
• Для сверхкрупных состояний (более 100 млн евро) ставки могут достигать максимума в 2% или даже выше.

Roche C. Understanding Quantitative Easing (February 10, 2014). Третьи, памятуя о происхождении бумажных денег, запасаются золотом и другими драгоценными металлами. Часть политических, финансовых и научных кругов считает, что в целом всё сделано и делается правильно, и через некоторое время инфляция «съест» накопленные суммы «бумажных» активов, «всё само собой рассосётся». Если все участники затянувшейся игры в определенный момент времени признают фиктивность части накопленных ими финансовых активов и взаимных долгов, почему бы им не договориться об их единовременном списании?

Количественное смягчение и его последствия для финансовых рынков

Рисунок 2 демонстрирует, как менялась капитализация рынка акций по отношению к валовому внутреннему продукту этой страны. Пусть сначала появятся хоть какие-то признаки роста – тогда и начнем поливать», – вот ход рассуждений банкира17. Понятно, что первоначально деньги оказались на счетах тех лиц, которые ранее владели выкупленными ценными бумагами. Прирост ВВП (по паритету покупательной способности) составил 0,8%, в 2014 г.

Ирония заключается в том, что завершение очередного раунда количественного смягчения Федеральная резервная система в июне 2011 г. Лишние деньги должны чем-то связываться, в противном случае гиперинфляция просто парализует экономику мира, ибо сейчас абсолютно все валюты в мире привязаны к доллару Соединенных Штатов. Глава Федеральная резервная система США также заявил, что будет продолжена программа Operation Twist по обмену ценных бумаг Правительства США с короткими сроками погашения на сумму в $ 667 млрд. Сэр Мервин Кинг, нынешний управляющий Центробанка, призывал провести еще один раунд смягчения на 25 млрд фунтов, но оказался в меньшинстве.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Балабин А. А.

• Первая проблема, как мне кажется, заключается в том, что прямой связи между вливанием денег в частные банки и ростом производства нет, есть связь косвенная, и непрямая.
• Некоторые крупные страны – Корея, Швеция, Англия и некоторые другие – уже пережили значительную девальвацию.
• Это явилось одной из причин такого долгого существования Греции без объявления дефолта, да и сейчас спасает страны PIIGS от финансового коллапса.
• Смысл тут в том, что облегчение заимствования денег должно снижать процентные ставки, а это в свою очередь – способствовать увеличению кредитования бизнеса и росту потребления.
• Однако одновременно с этим объемы резервной валюты, находящейся в обращении и в резервных накоплениях, начинают превышать её количество, необходимое для приобретения товаров и услуг, производимых в стране-доминанте.

В переводе на простой язык «количественное смягчение» означает не что иное, как включение на полную мощность печатного денежного станка, безудержную денежную эмиссию доллара. Увеличение денег у населения и предприятий должны привести к росту потребления и производства, и как следствие, к восстановлению стабильной экономической ситуации. Количественное смягчение – это инструмент кредитно-денежной политики различных государств, который предполагает государственные денежные вливания в экономику страны с целью увеличения агрегата денежной массы на руках.

Активы и пассивы политики количественного смягчения

По подсчетам JPMorgan, ЕЦБ будет приобретать корпоративные долги на 12 млрд евро в месяц . По оценкам аналитиков Citigroup, ЕЦБ может скупить корпоративные облигации на 550 млрд евро. Неудивительными в связи с этим выглядят и решения EIJp, принятые последовательно в марте и апреле 2016 г., согласно которым объем ежемесячного выкупа увеличивается до 80 млрд евро. Что касается роста ВВП в еврозоне в 2015 г., то он составил, по данным Евростата, 1,5%10, прогноз на 2016 г. ЕЦБ ежемесячно скупает активы в размере до 60 млрд евро, при этом общий объем выкупа по первоначальному плану оценивается в 1 трлн евро. С этим госбумаги Греции и Кипра в список выкупаемых не попали, хотя эти страны больше других нуждаются в помощи.

Все это не имеет ничего общего с классическим капитализмом и даже с государственно-монополистическим капитализмом, сложившимся после второй мировой войны Под вывеской «количественных смягчений» создается административно-командная система производства и распределения денег. На протяжении последних сорока лет происходило неуклонное увеличение «зеленой» денежного агрегата, которая начала затоплять мировые товарные и финансовые рынки.Вот почему потребовался термин «количественные смягчения». Количественное смягчение (Quantitative easing, QE) – это С их легкой руки появились глубокомысленные «исследования», доказывающие, что единственным способом избежать злоупотреблений в деле денежной эмиссии денег является передача печатного станка от государства к частным банкирам.

Как видим, результаты применения QE в еврозоне пока что невыразительны. Если же европейская программа QE будет выполнена до конца, нетто-активы увеличатся почти в 1,5 раза. Лишь 20% выкупа проводит напрямую ЕЦБ, остальные 80% – национальные центральные банки стран еврозоны. Количественное смягчение применяется для целей оживления экономики еврозоны.

Риски политики количественного смягчения

Иногда (особенно во время войн) государство действительно увеличивало выпуск денег (что, впрочем, часто помогало выигрывать войны или, по крайней мере, спасало от военных поражений). По-английски ее коротко называют QE-3 (quantitative easing – 3). Эта особенность QE помогает экспортерам страны и дебиторам, чьи долги деноминированы в местной валюте, поскольку вместе с валютой девальвируется долг.

На каждом последующем заседании РОМБ сокращал объем закупок на 10 млрд долл., снизив в итоге ежемесячные покупки до 15 млрд долл. «Вторая серия» предполагала приобретение облигаций Федерального казначейства США на сумму 600 млрд долл. Основными держателями акций и ипотечных ценных бумаг агентств выступали как коммерческие банки, так и инвестиционные финансовые компании, которые в связи с этим также попали в катастрофическую ситуацию. В результате покатились вниз и цены на акции этих компаний (к примеру, капитализация Fannie Mae на 31 декабря 2007 г. составляла 44 млрд долл., на середину июля 2008 г. – 11,5 млрд долл.)6. Массовые дефолты по ипотечным кредитам и последующее обвальное падение цен на ипотечные долговые ценные бумаги поставили все ипотечные агентства на грань банкротства, они не могли более погашать свои текущие долговые обязательства. В связи с необходимостью срочного спасения крупнейших американских ипотечных агентств Federal National Mortgage Association (в просторечии – Fannie Mae) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac).

Англоязычный термин “количественное смягчение” дословно можно перевести даже как «количественное облегчение». С их легкой руки появились глубокомысленные «исследования», доказывающие, что единственным способом избежать злоупотреблений в деле денежной эмиссии денег является передача печатного станка от государства к частным банкирам. Ru.wikipedia.org – википедия communitarian.ru – институт высокого коммунитаризма q-trading.ru – оптимальный минименеджмент fortrader.ru – биржевой словарь for trader. При продолжении политики «количественных смягчений» война неизбежна. История не знает иных примеров выхода из мировых финансовых кризисов, обусловленных природой капитализма как системы отношений, чем войны. Уж очень велик объём «фантиков» (в 2008 году объем «финансовых инструментов» превышал всемирный ВВП в 20 раз, к 2012 году дело обстоит ещё хуже).